索托、多纳雷赛后统计

内容摘要：　HJT可通过银包铜技术，将银耗降至106mg。

HJT可通过银包铜技术，将银耗降至106mg。

▍多主栅技术持续推进，带来焊带需求变化。双玻组件市占率的提升必将极大拉动POE胶膜的需求。

多晶硅是三氯氢硅的主要下游应用，多晶硅扩产将带动三氯氢硅景气度提升。据CPIA预计，2025年双玻组件市占率将提升至60%。ITO靶材作为异质结电池生产的必备材料，必将受益于异质结电池技术爆发。随着研发不断加强，国内企业回天新材、硅宝科技、集泰股份等相继突破技术壁垒并不断扩产，国产替代过程不断加速。▍异质结成为第三代电池技术已成共识，ITO靶材有望受益。

双玻组件能利用反射光，从而比单玻组件功率更高。▍多晶硅大幅扩产，三氯氢硅景气度提升。进入11月底、12月初后，450W组件基本从2元/W以上下降到1.9元/W。

所以龙头两家企业纷纷开始对硅片降价出货，清库存。第二个就是电网端，电网这一块的调峰的配套，本来没有新能源的话它也有，但是新能源在电网这块有一定的配套。与此同时硅片价格下降也会引起市场的恐慌情绪，导致恐慌性下跌。再加上年底几个主要扩产项目，如通威的两个项目，大全的一个项目，以及保利协鑫的1万吨颗粒硅都在放量。

电池开工率也在下降，基本在50%以下，年底需求不振，而对明年一季度装机量订单基本现在还不容易看到。年底产能投放叠加情绪恐慌引发硅料价格下跌硅料其实在27万/吨的位置上已经徘徊4周了，且终端需求不振。

2021年是光伏行业不平凡的一年，硅料价格持续攀升，导致产业链形成长期博弈的态势是光伏行业的主旋律。这些放出来的量如果没有被长单锁走的话会作为零售市场的增量，但零售端已经出现需求下滑了，所以硅料是有下调压力的。颗粒硅是否成为技术变革还有待观察目前来讲的话，至于说颗粒硅是不是革命性的技术，现在还看不到。主张182档位的企业，主因原来拉晶炉无论任何改造也只能改到这个尺寸了，而且到182也只能做个圆片，做方片还是很困难。

尤其目前这个年代的话，不管你是颗粒硅还是多晶硅，品质要求越来越高，基本上都是往半导体的二级料去看齐了，因为现在都走高效化，高效化以后你掺杂就要留有空间，尤其有很多金属杂质各方面就比当年要求高的多了，当年多晶的时候铸锭用料基本上纯度上6个9、7个9基本够用了。至于会不会继续下降，由于明年大家对装机需求比较乐观，目前看硅片、电池、组件库存并没有大的离谱，预计不会产生雪崩式下跌。特高压通道逐步都形成了，也是一个很好的方向，明年都有望成为很大的增长点。因为很多指标还是要有一定的量来证明，因为量还是比较少，因为量少了以后对下游的用料商业性的推广，尤其在成本质量的检验过程中还不能够出长时间的大量数据，还是有待验证。

风光大基地持续推进储能、特高压连带受益风光大基地二期近期推出，新能源发电进程开始加速，装机量要上来，确实要大基地项目，因为它有条件，也有地方，二期来看基本上都在沙漠地区，大基地是风光平价时代后，实现双碳目标的必经手段电池开工率也在下降，基本在50%以下，年底需求不振，而对明年一季度装机量订单基本现在还不容易看到。

新进入企业一般会上210，因为210能兼容182，但是182无法兼容210。风光大基地持续推进储能、特高压连带受益风光大基地二期近期推出，新能源发电进程开始加速，装机量要上来，确实要大基地项目，因为它有条件，也有地方，二期来看基本上都在沙漠地区，大基地是风光平价时代后，实现双碳目标的必经手段。

所以不单单是颗粒硅，还是棒状的多晶硅，都存在这方面的挑战，共同的挑战。硅片尺寸不可无限制的变大要考虑产业链适配总体而言硅片在166以后确实是往大硅片发展。进入11月下旬后，硅片价格开始下降，随后龙头也纷纷官宣降价，引起了市场上不小热议，硅片价格下调原因是什么?会持续下调么?硅料的降价原因是什么，又会带来什么影响?产业链博弈是否马上要结束了?华尔街见闻特邀 中国有色金属硅业协会专家委员会副主任，SEMI国际光伏标准委员会核心委员 吕锦标，与大家共同分享硅片及硅片降价后，对整个光伏产业链有什么影响?硅片降价主因企业清库存硅片价格的变动主要还是因为终端传导让硅片有了一些库存。再加上年底几个主要扩产项目，如通威的两个项目，大全的一个项目，以及保利协鑫的1万吨颗粒硅都在放量。至于说就是说谁替代谁，现在还谈不上，因为从量各方面的话还有个过程，然后颗粒硅还是应该要有更多人参与，有更大的量逐步来做。特高压通道逐步都形成了，也是一个很好的方向，明年都有望成为很大的增长点。

另外用户侧，特别是离网的系统肯定要有储能。所以龙头两家企业纷纷开始对硅片降价出货，清库存。

大家也一直关注硅料价格何时能够下降?产业链博弈局面何时能够结束?从10月光伏装机数据看，整体表现平平，呈现旺季不旺的态势，主要也是因为硅料的高价格对终端需求造成了影响，部分项目选择延迟到明年装机。尤其目前这个年代的话，不管你是颗粒硅还是多晶硅，品质要求越来越高，基本上都是往半导体的二级料去看齐了，因为现在都走高效化，高效化以后你掺杂就要留有空间，尤其有很多金属杂质各方面就比当年要求高的多了，当年多晶的时候铸锭用料基本上纯度上6个9、7个9基本够用了。

这些放出来的量如果没有被长单锁走的话会作为零售市场的增量，但零售端已经出现需求下滑了，所以硅料是有下调压力的。至于会不会继续下降，由于明年大家对装机需求比较乐观，目前看硅片、电池、组件库存并没有大的离谱，预计不会产生雪崩式下跌。

与此同时硅片价格下降也会引起市场的恐慌情绪，导致恐慌性下跌。但像中环这样的企业，它原来的量不是太大，所以后来一下子发力，新的产能很多应该能够拉12寸的晶，那么无论210也好，220也好，它都具备这个条件往上走。但硅片尺寸不能无限扩大，必须要讲究个规范，上下游之间，辅料之间要配套。因为很多指标还是要有一定的量来证明，因为量还是比较少，因为量少了以后对下游的用料商业性的推广，尤其在成本质量的检验过程中还不能够出长时间的大量数据，还是有待验证。

所以为了实现风光发电在电力系统的占比，储能必须加速布局。主张182档位的企业，主因原来拉晶炉无论任何改造也只能改到这个尺寸了，而且到182也只能做个圆片，做方片还是很困难。

2021年是光伏行业不平凡的一年，硅料价格持续攀升，导致产业链形成长期博弈的态势是光伏行业的主旋律。进入11月底、12月初后，450W组件基本从2元/W以上下降到1.9元/W。

储能是基本上三个端口来配储能，一个是发电端现在逐步要求了大型的地面电站最好能配个10%的储能，不单单是大基地了，很多其他很多项目都有这个要求，都有要求。硅片企业清库存采购硅料意愿低，硅料价格必然难以高位维稳。

所以有些老的拉晶炉比较多的企业，主张让这些炉子改一改，延长寿命，也能够做大硅片。年底产能投放叠加情绪恐慌引发硅料价格下跌硅料其实在27万/吨的位置上已经徘徊4周了，且终端需求不振。颗粒硅是否成为技术变革还有待观察目前来讲的话，至于说颗粒硅是不是革命性的技术，现在还看不到。第二个就是电网端，电网这一块的调峰的配套，本来没有新能源的话它也有，但是新能源在电网这块有一定的配套

我国光伏电池量产效率实现突破，今年单晶电池量产平均转换效率达到23.1%，高于去年的22.8%。目前我国光伏发电市场储备规模雄厚。

9月，国家发改委、自然资源部等十部委发布了《关于印发全国特色小镇规范健康发展导则的通知》，明确提出有条件的可开展屋顶分布式光伏开发。通过能耗双控政策调整，中央支持新能源发展的目标明显。

饶有趣味的是，户用光伏新增装机量的确成为光伏产业发展的一大亮点。明年中国光伏装机规模可能会大幅增长。